Sin embargo, por simplicidad de exposición, aquí solo nos enfocaremos en el caso más sencillo de oligopolio. WebModelo Stackelberg. ... el comportamiento de las empresas no deberá afectar el correcto funcionamiento de las fuerzas de mercado. 5291. En las últimas tres décadas se ha registrado una oleada de privatizaciones sin precedentes en todo el mundo. Los beneficios económicos de privatizar cuando hay estrategias de tipo Stackelberg no se limitan a los bancos y depositantes. En las siguientes secciones estudiaremos qué ocurre cuando este monopolio se fragmenta y se permiten diversas estrategias competitivas en un oligopolio de bancos privatizados. "Mexico's Experiments with Bank Privatization and Liberalization, 1991-2003", Journal of Banking and Finance, Vol. En los modelos, la regulación define las conductas de los bancos y el desempeño del sistema bancario. Lo único que aumenta son los ingresos del gobierno. Analíticamente el estudio se aborda mediante la construcción de dos modelos microeconómicos que describen a sistemas bancarios privatizados que sólo difieren en las estrategias de competencia. 91; 401-419. WebEste modelo fue criticado más tarde por Alfred Marshall en su Principios de economía. WebEl derecho de la competencia (en inglés Competition Law, conocido en Estados Unidos como Antitrust Law) es la rama del Derecho que se encarga de regular el comercio mediante la prohibición de restricciones ilegales, la fijación de precios y los monopolios.Busca promover la competencia entre las empresas existentes en un … Otros justifican las privatizaciones con base en la hipótesis de que en las empresas públicas hay redistribuciones de recursos dependientes de criterios políticos. B.1. Monopolio Y Oligopolio En Guatemala. Ganancias óptimas en el sistema bancario. (2005). Por una parte, el desarrollo de la teoría económica de la privatización —a contracorriente de la creencia popular—, es relativamente incipiente y no concluyeme. Modelos de comportamiento Estratégico (NO LOS VAMOS A HACER). Concretamente, el primer modelo describe una situación donde hay bancos idénticos que compiten tomando decisiones simultáneas. Demanda de dinero. Hasta donde sabemos, los escasos estudios teóricos sobre las privatizaciones bancarias se enmarcan en la literatura de los oligopolios mixtos. Las empresas de cualquier industria podrían lograr el … 8       Clarke, Culi y Shirley (2005) y Megginson (2005a) y (2005b) hacen extensivas revisiones de la literatura empírica de la privatización bancaria. Estos resultados, en su conjunto, sugieren que una mejor administración bancaria tiene efectos benéficos que trascienden a los bancos. WebTipos de estrategias de posicionamiento:. Nuestros hallazgos muestran que ciertas condiciones son necesarias para justificarla bajo los siguientes criterios: (i) eficiencia, (ii) poder de mercado/estabilidad financiera y (iii) disponibilidad de consumo para los depositantes. En consecuencia. Una última implicación se refiere a la conveniencia de explicitar las prácticas de regulación bancaria. Las autoridades financieras deben poner atención en las externalidades, el poder de mercado y en los problemas de información incompleta y asimétrica. Finalizamos esta sección enfatizando que el análisis justifica la privatización bancada de manera condicionada. 63; 335-345. De hecho, los ingresos gubernamentales adicionales asociados a este tipo de interacción se obtienen sustrayendo la expresión (14) a la (27): Las desigualdades asociadas al análisis comparativo muestran que la justificación económica de la privatización y el desempeño de la banca privatizada dependen en buena medida de las formas de competencia permitidas en la misma. De hecho, en la literatura casi no hay análisis teóricos centrados en las firmas financieras. 30       Existen factores no económicos que también definen el entorno, conveniencia y efectos de las privatizaciones bancarias. Asimismo, incluimos la interpretación correspondiente. Así, el análisis muestra cómo incrementos en los retornos de los préstamos, en las proporciones de depositantes maduros o bien reducciones en los precios de venta de los bancos afectan el desempeño de los sistemas bancarios. Si ellos confían en el banco y R ≥ 1, hay un equilibrio eficiente con estabilidad financiera. Enfatizamos estos últimos hechos porque los mismos también ocurren cuando el coeficiente de Arrow-Pratt es unitario. Estas consideraciones son las que justifican el uso de estrategias competitivas de tipo Cournot con bancos simétricos. Así, si se sustituye (26) en la asignación óptima de consumo ocurre que: Nuevamente es posible justificar la privatización con base en los criterios de eficiencia, estabilidad financiera, poder de mercado y disponibilidad de consumo. Así, si se sustituye (13) en la asignación óptima de consumo ocurre que: El análisis desarrollado hasta ahora es muy similar al realizado para el caso del monopolio gubernamental. B.2. They also show that privatizations are relatively easy to justify when leader-follower relationships are allowed in the banking system. de depósitos introduciendo en la misma a la función de oferta. El desempeño bancario depende de estos atributos.29 Estas consideraciones nos validan la creencia referente a que es necesario tomar en cuenta la reputación y experiencia de los potenciales compradores y administradores de las firmas privatizadas. Asimismo se argumenta en términos de restricciones presupuéstales "laxas", que inducen a los administradores públicos a malgastar los recursos y a no temer a la bancarrota. La importancia de este último trabajo es que nos permite analizar uno de los temas más debatidos en torno a los efectos de la privatización: la fragilidad financiera de los bancos.4 Por esta razón los modelos de privatización aquí desarrollados incorporan varios de los supuestos del marco de Diamond y Dybvig. C.1. La Teoría del Monopolio. WebEl marginalismo fue el enfoque dominante hasta la crítica keynesiana basada sobre todo en consideraciones de tipo macroeconómico.Aunque la crítica keynesiana sobre cuestiones macroeconómicas se consideró valiosa, el enfoque marginalista siguió siendo visto como un enfoque riguroso especialmente para explicar el comportamiento microeconómico de … WebLa Competencia Perfecta. Puedes ver ya en las pestañas adjuntas bastantes cosas sobre mí; libros que he publicado, mis cursos y seminarios, numerosos vídeos explicativos de microeconomía, ejercicios resueltos y muchos recursos más que iré poniendo … "The Role of the State in Financial Markets", en Bruno y Pleskovic (editores), Proceedings of the World Bank Annual Bank Conference on Development Economics 1993, World Bank. los criterios fundamentales que se deben analizar para determinar el poder de negociación de los proveedores son: cantidad de proveedores existentes, nivel de diferenciación de los suministros y: nivel de calidad de los suministros. Anotando que las decisiones de todos los involucrados, afectan a todos los involucrados. Modelos básicos de oligopolio y análisis del. Para ello, usamos las siguientes preguntas como guías de esta investigación: ¿cuáles son los criterios y condiciones que justifican la conveniencia de la privatización?, ¿cómo impactan las estrategias de competencia y los costos de privatizar a la banca privatizada?, ¿qué estrategias de competencia serían deseables en la banca privatizada?, ¿cuáles son los efectos de la privatización bancada en la economía? Particularly, we analyze banking privatization when competitive strategies of the Cournot and Stackelberg types are allowed. Graben, W. C. y R. P McComb. Concretamente, analizamos la conveniencia y consecuencias de la privatización cuando se permiten distintas estrategias de competencia en el mercado de depósitos. Incluso el análisis muestra que los ingresos gubernamentales por privatizar son más altos cuando se permiten estas relaciones en la banca. Asimismo se justificaría en términos de la estabilidad financiera y de poder de mercado si . 31       En este trabajo las regulaciones competitivas y prudenciales tienden a complementarse y reforzarse mutuamente. 6. Sin embargo, bien puede argumentarse que la ausencia de riesgo crediticio ignora la correlación positiva que usualmente se da entre el riesgo y el crédito otorgado. En este apéndice incluimos las derivadas que muestran los efectos de variaciones en los parámetros en las decisiones óptimas y los indicadores de desempeño asociados al modelo bancario con estrategias competitivas de tipo Stackelberg. WebEl oligopolio. Las energías renovables son todas las formas de energía alternativas a los combustibles fósiles, que son a saber, capaz de producir electricidad mediante la explotación de fuentes de energía limpia, sostenible y que se renuevan con el tiempo. Así, la privatización se justifica porque la misma induce eficiencia en las firmas y mejoras en las finanzas públicas. PPC: precio con competencia perfecta Es de destacarse que los resultados cualitativos del análisis no cambian si se asume un factor menor o igual a uno, tal como ocurre en el modelo original de Diamond y Dybvig. precios de los suministros. Es un tipo de mercado que se podría calificar como intermedio entre la competencia perfecta y el monopolio (que serian los extremos). CONCLUSIÓN: El simple hecho de conocer las características de la microeconomía, como se entrelaza el uno con el otro, es decir los mercados con el consumidor es bastante interesante, el tipo de pasos que sigue cada uno para llegar a … WebConoce los proyectos que han pasado o están actualmente en la aceleradora e incubadora de startups Lanzadera. Cuando la condición es unitaria, los bancos y mercados financieros son igualmente capaces de proveer dichas asignaciones (Freixas y Rochet, 2008). Esto con el objetivo de mostrar los alcances y límites de los procesos de privatización en el ámbito bancario. 21       El precio de los bancos privatizados usualmente se establece en términos de los activos bancarios. 34       Es importante señalar que la evaluación del bienestar social en sistemas bancarios públicos y privados podría justificar la conveniencia de privatizaciones desde una perspectiva complementaria a la de esta investigación (véase nota 23). (2005). La estática comparativa nos muestra que los efectos de variaciones en los parámetros son cualitativamente similares en ambos modelos de privatización bancaria (véanse Apéndices B y C). Más aun, explica la racionalidad de las reservas fraccionarias en los sistemas bancarios. Estos modelos se construyen con elementos de las teorías de la microeconomía y privatización bancadas y la liberalización financiera. Tradicionalmente, los estudios que han tendido a defender la propiedad estatal son de tipo macroeconómico (véase Fry, 1995 y Megginson, 2005a). Lo más lógico es que el consumidor opte por adoptar una postura racional, en donde gaste su dinero con intención de maximizar al máximo la recompensa que consigue con la compra. Ver también: precio de reserva. Los modelos nos permiten evaluar cómo las diferentes regulaciones competitivas afectan al desempeño de los bancos privatizados, a los ingresos gubernamentales por privatizar y a los depositantes. La cantidad de depósitos óptima del banco líder, estimada con la condición de primer orden, es . plazos de entrega de los suministros. 11       Por simplicidad asumimos un factor de descuento intertemporal unitario. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); Última actualización del portal: 05/01/2023, Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, NIE ó Número de Identificación del Extranjero, El Gobierno aprueba una moratoria en el pago de hipotecas para desempleados por el coronavirus, Las empresas anuncian una oleada de ERTE que afecta a más de 100.000 personas en España, El Ibex 35 se desploma un 14%, la mayor caída de su historia por el miedo al coronavirus, Lunes negro en Wall Street: el Índice Dow Jones cae un 7,8%, su peor jornada desde 2008, El TJUE dictamina que sean los jueces españoles quienes controlen si el IRPH es abusivo. Podemos sintetizar nuestros resultados en la siguiente proposición: Resultado 3: Si se cumplen las condiciones suficientes en la banca, , el permitir estrategias competitivas de tipo Stackelberg es preferible a permitir estrategias de tipo Cournot según los siguientes criterios: (i) eficiencia, (ii) poder de mercado/ estabilidad financiera, (iii) disponibilidad de consumo y (iv) ingresos gubernamentales recabados. Esta cantidad, sustituida en (23), define los depósitos óptimos del seguidor como . En la sección 5 se desarrolla el modelo de la privatización cuando se permiten bancos simétricos. En consecuencia, el análisis nos muestra que la conveniencia y consecuencias de la privatización dependen de todos los agentes en la economía. En ambos casos hubo problemas de regulación y supervisión. Por su parte, el oligopolio corresponde a cuando más del 40% del sector es dominado por empresas que pertenecen al mismo conglomerado. El problema de optimización asume que el banco provee a los depositantes de un seguro contra choques idiosincráticos de liquidez que afectan a sus necesidades de consumo. Adviértase que las proporciones Pc y Ps determinan los precios máximos de venta de los bancos. WebCOMPORTAMIENTO FINANCIERO DE LOS OLIGOPOLIOS EN EL ECUADOR”, así también los contenidos presentados, las ideas, resúmenes y análisis, son de responsabilidad exclusiva de mi persona en calidad de autora del presente proyecto de investigación. Asimismo, el retorno disminuye cuando se incrementan la proporción de depositantes tempraneros o el costo por privatizar a los bancos. Algunos con buenas razones argumentan que la misma promueve crisis sistémicas (véase Díaz-Alejandro, 1985 y Demirguc-Kunt y Detragiache, 1998). En términos económicos, el consumidor es la figura que proporciona sus recursos, por lo general dinero, a cambio de obtener dichos bienes o servicios. Los criterios incluyen consideraciones de eficiencia y estabilidad financiera, de poder de mercado y de calidad de los servicios bancarios. Las expresiones (18), (19), (20) y (21) justifican la conveniencia de las privatizaciones bancarias con base en condiciones y criterios económicos. Los ingresos por privatizar se calculan sustituyendo el total de depósitos (12) en la función de pago al gobierno por privatizar, . Sin embargo, si el valor de R no fuera constante bien podría ocurrir que el equilibrio prevaleciente fuera el ineficiente. El consumo del bien depende de requerimientos de liquidez de los depositantes, que en T = 0 son desconocidos. Incluso, los ingresos gubernamentales por privatizar son mayores cuando se permiten las mismas. El equilibrio del mercado en competencia perfecta. Esto puede verse si se igualan ambas desigualdades a cero y se despejan las P. Estas serán las proporciones de precio de venta límite para que las desigualdades se cumplan. En esta hipótesis se asume que la eliminación de las distorsiones de mercado en el ámbito financiero (represión financiera) induce el crecimiento en las economías en desarrollo. The Financial Economics of Privatization, Oxford University Press. Sin embargo, el concepto de consumidor ha variado considerablemente en los últimos años ante la gran influencia de las nuevas tecnologías y el uso de las mismas en el campo de la economía. El consumo de los depositantes maduros aumenta cuando se incrementa el parámetro constante de la oferta o el retorno de los préstamos bancarios. Realiza actividades tales como estudios e investigación de mercados, diseño de campañas publicitarias, información y comunicación, promociones de productos, diseño de puntos de venta, fijación del precio, envío de información a clientes … Recientemente, el sistema bancario chino ha sido analizado usando estrategias de tipo Bertrand, Cournot y Stackelberg (Zhou et al., 2009). Diamond, D. W. y Dybvig, R H. (1983). "Privatization and the Arrangement of City Services", Estudios de Economía, Vol. El retomo de los depósitos se calcula de manera similar a como se hizo en la sección anterior. Además, por la misma condición, siempre ocurriría que > . En la sección 4 se describe el sistema bancario monopólico gubernamental. Con esta segmentación se pretende conocer un poco más en profundidad a los consumidores e identificar a los grupos similares de clientes … La condición de primer orden del programa queda como . "Un modelo Stackelberg del Mercado Bancario en Nicaragua: El Caso de la Banca Estatal y su Impacto en la Determinación de la Tasa de Interés", Documento de Trabajo 1-1996, Banco Central de Nicaragua. Así, el análisis sugiere que la conveniencia de privatizar depende de las formas de vender a los bancos (políticas públicas asociadas). Si bien hay una amplia literatura teórica y empírica referente a los estudios de la primera vertiente, esto no ocurre así en lo que se refiere a las otras dos. El consumo de los depositantes maduros aumenta cuando se incrementan el retomo de los préstamos o el parámetro constante de la oferta de depósitos. El análisis microeconómico también sugiere que es preferible permitir estrategias competitivas de tipo Stackelberg en la banca privatizada. El argumento de la eficiencia implicaría que las ganancias totales en el sistema privado no deberían ser mayores que en el sistema gubernamental. C.       ESTÁTICA COMPARATIVA EN EL OLIGOPOLIO CON ESTRATEGIAS DE TIPO STACKELBERG. Supongamos que la función de utilidad de los depositantes es logarítmica u(ci) = ln (ci). Qué es un oligopolio, definición y significado de uno de los términos de la economía más llamativos. Sin embargo, el concepto de consumidor ha variado considerablemente en los últimos años ante la gran influencia de las nuevas tecnologías y el uso de las mismas en el campo de la economía. 29; 2015-2041. WebEn economía, un mercado es un conjunto de transacciones de procesos o intercambio de bienes o servicios entre individuos. Fue desarrollado en 1934 por Heinrich Stackelberg en su obra “Market Structure and Equilibrium” (Estructura de Mercado y Equilibrio). Tradicionalmente se afirma que la información asimétrica en estos últimos mercados induce dilemas entre la competencia y la estabilidad financiera (Carletti, 2008). Lo mismo ocurre con las desigualdades del consumo de los depositantes. 4. Sin embargo, si ellos no confían o R < 1, resulta racional retirar sus depósitos. Las anteriores desigualdades se satisfacen bajo la condición suficiente . WebEscuelas económicas con sus principales representantes.. Con la fisiocracia de los siglos XVII y XVIII aparecía por primera vez en la historia del pensamiento económico una escuela en el sentido schumpeteriano del término. ; Las empresas de mercado oligopolista disponen de un amplio rango … Si se sustituye (6) en la asignación óptima de consumo, dados los supuestos sobre la utilidad logarítmica de los depositantes, ocurre que: El análisis del monopolio bancario gubernamental puede completarse mediante el análisis de estática comparativa.19 Este análisis nos muestra que un incremento en los retomos de los préstamos aumenta el total de depósitos y ganancias bancadas, el retorno de los depósitos de largo plazo y el consumo de los depositantes maduros. Este bien puede consumirse en los períodos T = 1 o T = 2 . Los puntos de equilibrio de Stackelberg y Cournot son estables en los modelos estáticos de un solo periodo. Mientras nos ponemos de acuerdo, el trabajo sigue siendo el instrumento de intercambio con el que cuenta la mayoría de la humanidad para sostener una existencia tozudamente material. Hay dos factores que afectan al consumidor a la hora de acudir al mercado: Esta crítica sugiere que la investigación teórica debería considerar que los mercados bancarios se caracterizan por estas fallas (poder de mercado, externalidades, problemas informacionales). En consecuencia, el análisis muestra que la privatización depende, en realidad, de todos los agentes en la economía. Teoría de juegos. WebPregunta 4 3.5 ptos. Elasticidad. Existe alguna evidencia de que demandas muy elásticas pudieran existir en economías que experimentan procesos de liberalización financiera. Los mercados no competitivos: el monopolio, la competencia monopolística y el oligopolio. Tales consideraciones explican por qué la literatura teórica de la privatización bancada usualmente se relaciona con aquella del desarrollo económico. QCP: cantidad total con competencia perfecta Estas son, respectivamente, las siguientes desigualdades: El análisis de las condiciones suficientes sugiere que la conveniencia de la privatización depende de los bancos, los depositantes y el gobierno. (1973). Así el total de depósitos bancarios se determina de acuerdo a las condiciones del mercado. Esta información se traduce en compromisos y menor incertidumbre (relaciones líder-seguidor). En esta sección revisamos un tipo de modelo de oligopolio, el modelo de colusión., Después de examinar este enfoque tradicional para el análisis del comportamiento del oligopolio, pasaremos a otro método para examinar la interacción oligopolística: la teoría de juegos. [2] Descripción. La mayor limitación de la teoría de la liberalización radica en que no tiene fundamentos microeconómicos sólidos.10 Esta limitación es relevante porque la propiedad pública de los intermediarios se ha defendido en términos de fallas de mercado (Stiglitz, 1994). Diaz-Alejandro, C. (1985). Enfoques hacia el cliente. También se argumenta que en las empresas públicas hay escaso monitoreo y pocas medidas de disciplina por parte de la sociedad. Estos se calculan de manera similar a como se hizo en la sección anterior. Finalizamos esta sección enfatizando cómo interactúan los retornos de largo plazo R y la condición de equilibrio en la determinación de los equilibrios bancarios. 27 Incluso, el análisis muestra que . EFICIENCIA Y FALLOS DEL MERCADO. En su mayoría, los análisis bancarios sólo describen casos de privatización no siempre exitosos.9. 9 Páginas • 1948 Visualizaciones. La experiencia histórica muestra que los costos económicos y fiscales de las crisis bancarias son muy grandes. La definición de internacionalización es el proceso por el cual una empresa crea las condiciones precisas para desembarcar en otro mercado internacional. Economistas han … Hay varias corrientes para estudiar el comportamiento de los clientes finales. Esta estructura financiera explica la fragilidad financiera de la banca y justifica la necesidad de prácticas de administración de riesgos. Sheshinski, E. y López-Calva, L. F. (2003). La condición se obtiene tras despejar el multiplicador de Lagrange asociado a ambas derivadas. El papel del gobierno. Una extensión inmediata se refiere al análisis de la privatización cuando hay imperfecciones en los mercados de crédito.32 Una segunda podría abarcar el estudio de otros justificantes de la privatización.33 Una tercera podría abarcar el análisis de la privatización y el bienestar social.34 Por ello, creemos que la mayor contribución de este trabajo consiste en proponer un marco formal para analizar políticas y decisiones de privatización bancaria. Freixas, X. y Rochet, J.C. (2008). Las ganancias en el sistema bancario aumentan cuando se incrementa el retorno de los préstamos o cuando disminuyen los parámetros de la oferta de depósitos. Bajo estas circunstancias, las regulaciones competitivas y prudenciales bien pudieran ser diferenciadas y no complementarias. Una segunda implicación asociada se refiere a la necesidad de monitorear y supervisar el entorno de la privatización bancaria. La supervisión y regulación bancarias deben centrarse en las fallas microeconómi-cas. Sin embargo, dado que en T = Θ ignoran su tipo, ellos toman sus decisiones con base en la utilidad esperada asumiendo con probabilidad 0 que serán tempraneros y con probabilidad 1-0 que serán maduros. WebEl comportamiento a corto plazo de la empresa en competencia perfecta. Estrategias de tipo Cournot han sido reportadas en Estados Unidos (Berger y Hannan, 1989 y 1992, Calem y Carlino, 1991 y Hutchison, 1995). Esto es, él elegirá entre continuar o no continuar con el proceso de intermediación bancaria. McKinnon, R. I. Estas se asocian principalmente a la ausencia de fallas en los mercados de activos bancarios. Estos casos son usados como referencia para evaluar la competencia y eficiencia en las industrias, así como para evitar la concentración en los mercados. B.4. Esto es, comenzar a analizar la decisión del seguidor: Para la empresa 2 (seguidora), el problema es similar al del modelo de Cournot. Existe un desarrollo teórico y empírico desigual en estas vertientes. Por ejemplo, si un depositante maduro considera que el banco cumplirá con sus obligaciones, él puede elegir entre retirar en T= 2 o retirar en T = 1 y almacenar el bien hasta T =2. Particularmente analizamos la privatización bancaria cuando se permiten estrategias competitivas de los tipos Cournot y Stackelberg. ... el comportamiento de las empresas no deberá afectar el correcto funcionamiento de las fuerzas de mercado. Money and Capital in Economic Development, Brookings Institutions. En la sección 2 se revisa la literatura. Generar información relevante con respecto a los tipos de mercado, sus características y su funcionamiento, basada en referencias tanto bibliográficas como … Por tanto, ahora ocurre que R = R(D). Véase a McKinnon (1993) para una síntesis y referencias a esta literatura. Las … Así, en el período T = 0, los retornos para los depositantes maduros y el total de ingresos del gobierno, cuando existen interacciones tipo Stackelberg, son los siguientes: Los beneficios privados asociados a las actividades de intermediación de los bancos se evalúan como se hizo anteriormente. Sin embargo, el mismo, en principio, no justifica la conveniencia de la privatización. 73; 268-276. La otra empresa, la seguidora, tras observar la decisión de la primera empresa, escogerá qué cantidad ofertará, q2. La segunda incluye a aquellos que estudian los métodos de privatizar bancos. El retorno de los depósitos de largo plazo R es muy importante para los bancos y los depositantes maduros. "Endogenous Timing and Banking Competition in a Mixed Oligopoly: A Theoretical Perspective on the Banking Industry in China", Working Paper 1418515, Social Science Research Network. Dicha recompensa puede ser la obtención de placer, cumplir un deseo, satisfacer una necesidad, etc. Esta demanda D2 produce un ¼ del total y obtiene un beneficio igual al área P2Tq2O. En el contexto del modelo, dada la inexistencia de capital, los pasivos (depósitos) y activos son equivalentes al valor de los bancos. McKinnon, R. I. Así la función de reacción del banco seguidor queda como: La función de reacción (23) formaliza la interdependencia entre las decisiones del líder y el seguidor y modifica el programa de maximización del líder. . Las decisiones secuenciales e interdependencias asociadas a las estrategias de tipo Stackelberg modifican los programas de optimización de los bancos privatizados. Como ya se ha indicado, si ocurriera que R < 1, el equilibrio ineficiente resultaría racional dado que el consumo óptimo de los depositantes maduros sería menor que el de los tempraneros. Una cuenca hidrográfica y una cuenca hidrológica se diferencian en que la primera se refiere exclusivamente a las aguas superficiales, mientras que la cuenca hidrológica … Dichos criterios incluyen consideraciones de eficiencia y estabilidad financiera, así como de reducción de poder de mercado y la mejora de los servicios bancarios (disponibilidad de consumo de los depositantes). Si bien se pensó en incluir aquí dicho ejercicio, su extensión y relevancia hicieron evidente que el mismo amerita un trabajo independiente. EL ANÁLISIS MICROECONÓMICO DE LOS MODELOS DE PRIVATIZACIÓN BANCARIA. Destacan entre los mismos: 1) La existencia de una adecuada regulación y supervisión de los bancos; 2) la estabilidad de precios; y 3) una conducta competitiva de los bancos orientada hacia la maximización de ganancias. ; Todos los integrantes del sector tienen la capacidad de conocer las acciones de sus competidores. En este caso, bien podría ocurrir que se fomentaran ineficiencias, bajos retornos para los depositantes, malos servicios bancarios, inestabilidad bancaria y crisis financieras. Estos resultados son una referencia para analizar la conveniencia y efectos de privatizar la banca. Si la privatización conlleva a la formación de un oligopolio en donde se permiten estrategias de tipo Stackelberg, es necesario que se satisfagan ciertas condiciones para que la misma sea justificable. 107; 754-770. Además, diferencias con un monopolio. Igualmente se justificaría en términos de la estabilidad financiera y del poder de mercado si . (1991). WebEn resumen, un oligopolio puede ofrecer ventajas, pero son muchas más las desventajas que han encontrado los economistas y por lo que desaconsejan la existencia de oligopolios. Oligopolio II: Colusión. Es importante hacer notar que Diamond y Dybvig (1983) suponen que este coeficiente es estrictamente mayor a la unidad. En otros casos, al gobierno le preocupa fomentar la competencia y regular las grandes empresas para el bienestar público. El análisis de la privatización, las fusiones y el bienestar social en oligopolios bancarios mixtos también parece ser una veta promisoria de análisis. Factores que mejoran las decisiones y el desempeño bancarios y facilitan el cumplimiento de las condiciones que justifican la privatización de los bancos. Analiza cómo toman decisiones para asignar sus recursos limitados a las distintas posibilidades. El resultado es un cambio importante en el comportamiento de los consumidores, que en ocasiones acaban por realizar compras impulsivas y más irracionales. QM: cantidad total con monopolio En este apéndice incluimos las derivadas que muestran los efectos cuantitativos y cualitativos de variaciones en los parámetros en las decisiones óptimas y los indicadores de desempeño asociados al modelo bancario con estrategias de tipo de tipo Cournot. Ciertamente esto diverge de otros trabajos que analizan la banca y sus efectos en la economía con base en sus actividades crediticias (vinculadas a los activos y productos de los bancos).3 Aquí adoptamos este enfoque debido a que este nos permite analizar las consecuencias de la privatización desde la perspectiva de aquellos que defienden la primera "justificación oficial" de las reglamentaciones bancadas, a saber: la protección del público (esencialmente los depositantes) (Freixas y Rochet, 2008). Los estudios que han analizado la conveniencia de los regímenes de propiedad pública y privada en la banca abarcan los ámbitos macro y microeconómicos. An Intra-Industry Analysis of Bank Privatization", Journal of Banking and Finance, Vol. Al considerar los modelos de oligopolio, en primer lugar vale la pena prestar atención al modelo de Stackelberg. Zhou, X.; Chang, K.P. Asimismo, afectan a los sistemas de pagos y la estabilidad financiera de las economías. La argumentación a favor de esta podría darse en términos de incrementos en la eficiencia en las actividades bancadas. WebREPASO OLIGOPOLIO Y COMPORTAMIENTO ESTRATÉGICO MODELOS DE OLIGOPOLIO 1. Más aún, explica la necesidad de los bancos y los depositantes de tomar decisiones óptimas. A.2. Como en la sección anterior, dicha justificación se evalúa con base en el cumplimiento de cuatro desigualdades. El gobierno juega un papel en el mercado. Entre estos últimos destaca que un incremento en los parámetros de la oferta de depósitos reduce el total de los mismos, así como las ganancias bancarias. Multiplicadores. Finalizamos este trabajo enfatizando que la privatización bancada es un campo fértil para desarrollar investigación. "The Determinants of Post-Privatization Efficiency Gains: The Taiwanese Experience", Economic and Industrial Democracy, Vol. Diamond y Dybvig (1983) asumen que el retorno de los depósitos de largo plazo R es un parámetro exógeno. PM: precio con monopolio 106; 679-687. Es importante enfatizar que ambos modelos microeconómicos se centran en los depósitos (pasivos e insumos bancarios), como variable central de análisis. WebEl duopolio de Stackelberg, también conocido como modelo de competencia de Stackelberg, es un modelo de competencia imperfecta basado en un juego no cooperativo. EL SISTEMA BANCARIO CUANDO EXISTE UN MONOPOLIO GUBERNAMENTAL. Boehmer, E.; Nash, R. C. y Netter, J. M. (2005). Metodológicamente estos supuestos permiten: 1) analizar la estabilidad financiera y el desempeño global de los sistemas bancarios; 2) integrar al análisis las conductas de los depositantes; y 3) complementar los análisis tradicionales que se centran en los activos bancarios (créditos). Las personas tienen necesidades específicas que cubrir (alimentación, vestido, medicinas, vivienda) y … "Good-Bye Financial Repression, Helio Financial Crash", Journal of Development Economics, Vol. Los oligopolios pueden resultar de diversas formas de colusión que reducen la competencia y conducen a precios más altos para los … El desempeño bancario y la conveniencia de la privatización dependen de que las estrategias se preserven tras la venta de los bancos. Sin embargo, ninguno de estos tiene un enfoque estrictamente teórico. [10] Marshall re-introduce a la visión marginalista, a través de la metáfora conocida como las tijeras de Marshall, la consideración del efecto de la oferta, formalizando el modelo de la oferta y la demanda.. Podríamos con la misma sensatez discutir acerca de si es la hoja … Cantidad total de depósitos, C.2        Retorno de los depósitos de largo plazo, C.3. PS: precio con Stackelberg Dicha función, que vincula la decisión óptima del seguidor con las decisiones del líder, se obtiene despejando , de la condición de primer orden asociada a (22). "Privatización y Fusiones en Oligopolios Mixtos", Estudios de Economía, Vol. Dada esta función, la solución óptima satisface la condición de primer orden . En este contexto asumiremos que las fallas microeconómicas (poder de mercado, extemalidades, problemas informacionales) no desaparecen con la privatización. Sin duda alguna, los mismos contribuyeron a mejorar significativamente este trabajo. Este concepto de mercado estaba unido a un lugar geográfico, pero a consecuencia del progreso y de las comunicaciones este término se ha desprendido de su carácter localista.. De ahí que en … 33       Existen racionalidades económicas alternativas que explican por qué existen distintas configuraciones institucionales para proporcionar bienes y servicios como los bancarios. Cuando existen estas estrategias ocurre que: 1) Cada banco del sistema es consciente de que su propia demanda de depósitos incrementa el retorno pagado por los depósitos de largo plazo; y 2) Cada banco asume que las decisiones de sus competidores son fijas. El autor analiza la rivalidad entre las empresas japonesas y norteamericanas por el mercado estadounidense, suponiendo que los automóviles de una nacionalidad son sustitutos imperfectos de los de la otra, aunque … WebNo obstante, lo que se considera la primera bolsa fue creada en Amberes, Bélgica, en 1460, y la segunda en Ámsterdam, en los primeros años del siglo XVII, cuando esa ciudad se convirtió en el centro del comercio mundial.La bolsa de valores como tal y con base en sus predecesoras, surge después de la revolución francesa en el siglo XVIII fomentando el … Actualmente, la mayoría de los estudios concernientes a la privatización son microeconómicos. "Commitment and Observability in Games", Games and Economic Behavior,Vol. Esto ocurre porque . Específicamente hemos analizado la conveniencia y efectos de privatizar cuando se permiten estrategias competitivas de tipo Cournot y Stackelberg en la banca privatizada. Summary En este LP, aprendemos cómo los oligopolistas pueden coludir para maximizar sus ganancias, aunque este acuerdo no durará mucho. Hasta ahora hemos indicado algunos resultados intuitivamente plausibles. "Retail Bank Deposit Pricing: An Intertemporal Asset Pricing Approach", Journal of Money, Credit and Banking, Vol. Matemáticamente esto ocurre porque la función de reacción del seguidor restringe el área factible asociada a la función objetivo del banco líder. Sin embargo, el mismo se justifica si el proceso de maximización de ganancias se repite bajo condiciones similares durante un número finito de ocasiones y que en cada ocasión se "abona" una parte del costo total de venta. En este apéndice incluimos las derivadas que muestran los efectos cuantitativos y cualitativos de variaciones en los parámetros en las decisiones óptimas y los indicadores de desempeño asociados al monopolio bancario de propiedad gubernamental. 7. 19       Las derivadas parciales que sustentan estas afirmaciones están en el Apéndice A. 29; 2067-2093. Paradójicamente, la investigación alrededor de las privatizaciones bancarias es escasa. En lo que a los costos se refiere, estos son suficientes para satisfacer las exigencias de los depositantes maduros. 17       Esta asignación garantiza el cumplimiento de las obligaciones contractuales de los bancos cuando hay un equilibrio con estabilidad financiera. Los modelos nos permiten, además, calcular la cantidad total de depósitos en la banca y los ingresos del gobierno asociados a la privatización. 12       El lado izquierdo de esta condición es el coeficiente de Arrow-Pratt de aversión relativa al riesgo. 6       Fry (1995) ofrece una introducción a los estudios que vinculan la liberalización y crisis bancarias. Entre los participantes del oligopolio se utiliza con frecuencia el dumping, es decir, bajar los precios por debajo del precio de producción para lograr obtener beneficios. el desempeño del sistema bancario privatizado). A este tipo de estrategias competitivas las denominamos de tipo Stackelberg. La empresa 2 cobra un precio menor a P2, a reacciona con la creencia de … Sin embargo, históricamente la propiedad de la banca comercial ha sido pública (Megginson, 2005a). Si los retornos de los depósitos de largo plazo son elevados, estos inducirán equilibrios bancarios eficientes (estabilidad financiera). En este juego, el líder ha decidido no comportarse como en el modelo de Cournot. Véanse, entre otros, los estudios de Vergara (1996), Graben y McComb (2003) y Haber (2005). Las conclusiones de los modelos microeconómicos sugieren que bajo ciertos criterios la privatización bancaria es justificable. Las ganancias en el sistema bancario aumentan cuando se incrementan el retorno de los préstamos o la proporción de depositantes maduros. La eficiencia en el mercado de competencia perfecta. Más aún, también nos muestran cómo los precios de venta de los bancos privatizados, los parámetros de la oferta de depósitos y las creencias de los depositantes afectan a los sistemas bancarios. Esto es, ocurriría que > 1 y < R (véase la nota 3 en Diamond y Dybvig, 1983). Estas cantidades conforman la asignación óptima que deviene de resolver el siguiente problema de optimización: donde la segunda expresión es la restricción presupuestal esperada del depositante. WebSe encarga de la comercialización, distribución y venta de los productos y servicios de la empresa a los consumidores. Una primera se refiere a la necesidad de mantener las estrategias competitivas tras la privatización bancaria. A.1. WebLa microeconomía es una parte de la economía que estudia el comportamiento económico de agentes individuales, como son los consumidores, las empresas, los trabajadores y los inversores; así como su interrelación en los mercados.Considera las decisiones que toma cada uno para cumplir ciertos objetivos propios. En este artículo desarrollamos un marco conceptual formal para estudiar las privatizaciones bancarias desde un enfoque microeconómico. Concretamente, el tránsito de un monopolio gubernamental a un oligopolio privado donde se permitieran estrategias de tipo Cournot se justificaría en términos de eficiencia si . En ambos modelos estas estrategias definen interacciones y equilibrios de mercado (v.g. Finalmente, se justificaría en términos de la disponibilidad de consumo si . Así la función esperada de utilidad es . El argumento de la estabilidad financiera implicaría que el retorno pagado a los depositantes de largo plazo no debería disminuir en los bancos privatizados.24 Finalmente, los argumentos basados en el poder de mercado y disponibilidad de consumo implicarían que el consumo de los depositantes no debería reducirse en la banca privatizada. 81; 223-247. Más aún, provee elementos para determinar la conveniencia de la privatización. Generar información relevante con respecto a los tipos de mercado, sus características y su funcionamiento, basada en referencias tanto bibliográficas como … Money, Interest, and Banking in Economic Development, Segunda edición, The Johns Hopkins University Press. Estos resultados se sintetizan en la siguiente proposición: Resultado 4: Si el precio cobrado por el gobierno, P, es lo suficientemente bajo, P < PC < PS , la privatización de un monopolio bancario es justificable económicamente si se permiten estrategias competitivas de tipo Cournot o Stackelberg en el mercado de depósitos. Incluso, los resultados también indican que los ingresos gubernamentales por privatizar son mayores cuando se permiten tales relaciones. Un buen ejemplo de oportunidad de negocio es cuando se identifica una necesidad en un mercado insatisfecho, contando … El Duopolio. El Monopolio. WebOligopolio Te explicamos qué es un oligopolio en economía, sus tipos, características y ejemplos. PC: precio con Cournot "Bank Privatization in Developing Countries: A Summary of Lessons and Findings", Journal of Banking and Finance, Vol. WebRetribución a los factores productivos. 71; 291-299. Otras condiciones incluyen el cumplimiento de prácticas competitivas estables y de ciertas relaciones que envuelven a parámetros exógenos a la banca. ¡Ya son 400 empresas! Cuando se trata de eficiencia económica, el resultado es similar al modelo de duopolio de Cournot. 10       Los hechos estilizados indicados por Fry (1997) se basan en observaciones empíricas. Mientras nos ponemos de acuerdo, el trabajo sigue siendo el instrumento de intercambio con el que cuenta la mayoría de la humanidad para sostener una existencia tozudamente material. Matemáticamente la función de ganancias bancarias a maximizar se puede escribir como: donde son los ingresos asociados a los préstamos otorgados en costos de largo plazo. En consecuencia, cada banco elige su demanda óptima, dadas las decisiones de los otros. orden limitada u orden a precio límite La función G (Di) indica el precio de venta de los bancos. Sin embargo, el análisis muestra otros no tan evidentes [véase Apéndice A]. el permitir relaciones líder-seguidor entre los bancos privatizados induce mayores niveles de eficiencia y estabilidad financiera en la banca, así como reducciones en el poder de mercado y mejoras en los servicios a los depositantes. Ganancias óptimas en el sistema bancario, C.5. Suponemos que en esta economía hay dos formas de ahorro ofrecidas por los bancos. Aquí es importante indicar que las condiciones e indicadores de desempeño bancarios son cuantitativamente diferentes a los estimados en la sección anterior. WebUn oligopolio (del antiguo griego ὀλίγος (olígos) "pocos" πωλεῖν (poleín) "vender") es una forma de mercado en la que un mercado o industria está dominado por un pequeño número de grandes vendedores (oligopolios). Particularmente, las privatizaciones bancadas se justifican con base en la economía de la información y la economía política (Megginson, 2005a)]. In this article, we develop a micro economic framework to study the relationships among privatization, competition for deposits and performance in banking. WebEtimología. comportamiento estratégico. Por estas razones, aquí desarrollamos un marco conceptual formal que considere, en su diseño, la existencia de los llamados hechos estilizados de tipo microeconómico, las fallas de mercado, las regulaciones y las crisis bancarias. No obstante, la perdida es menor en el duopolio de Stackelberg que en el de Cournot. Particularmente, nuestros resultados muestran que la privatización es más sencilla de justificar si se permiten relaciones líder-seguidor en la banca privatizada. Vol. WebESTÁTICA COMPARATIVA EN EL OLIGOPOLIO CON ESTRATEGIAS DE TIPO COURNOT. Hasta donde sabemos, los primeros tratados acerca de la privatización bancaria y el futuro de las instituciones financieras públicas son los trabajos de Megginson (2005a) y (2005b) y Caprio et al. Asumimos, al igual que en la sección anterior, que los depositantes tienen una función de utilidad logarítmica y que existe una función de oferta de depósitos lineal R(D) = a + b(D), donde a > 0 y b > 0 constantes.
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